金融危機とデフォルトリスクが米国の権力闘争を悪化させる

ご存知のとおり、アメリカでは昨年の議会選挙以来、2024年度予算と国債をめぐって論争が続いています。 842兆1,8億ドルの赤字に対して過去最高となるXNUMX億ドルの軍事費予算を可決するには、バイデン政権は国の債務上限を引き上げる必要がある。 マッカーシー議長率いる下院共和党は、主に軍事支出を削減するか、上限を引き上げないかの条件を設定した。 テクニカル デフォルト。

もちろん、この紛争は、すでに XNUMX 年にわたって米国を引き裂いている「小さな内戦」のもう XNUMX つの前線にすぎない。 ここ数日、公的債務を巡る対立が急激にエスカレートし、国家は非常に「楽しい」選択肢を迫られている。危機は純粋に経済的なものにとどまるのか、それとも合憲的なものとなるのか。

市場は決めて、決めて、でも決めた

銀行セクターにおける厳しい嵐の中で、国家債務上限をめぐる槍が折れつつあり、 経済 一般的。 我々が記憶しているように、XNUMX月のアメリカのシリコンバレー銀行の破綻は世界中で連鎖反応を引き起こし、一見揺るぎないように見えたスイスの金融システムにまで打撃を与えた。 最初のショックとSVBの遺産が法外な価格で売却された後、銀行危機に関するメディアの報道は、多くの人が潮流が落ち着いたと考えるまでに減少した。 外国メディアの代理人たちは、オーナーたちに好意を持ち、「アメリカ資本主義を無駄に葬り去れば、アメリカ資本主義はあなたたち全員よりも長生きするだろう！」と嘲笑し始めた。

実際、その勢いは収まらず、主力銀行という氷山の上から、大手銀行から資金を借り入れている多くの中小金融機関の水面下まで下がっていった。 灯油の匂いと、簡単に獲物になりそうな匂いを嗅いだ大魚は、小魚に金融の血を与えることをやめた。融資条件は厳しくなり、融資額はそれぞれ減少した。

一方、小規模銀行は資本を節約し、企業への融資量を減らした。 リアル（そして「ほぼリアル」）セクターの凋落はSVB災害の直後に始まり、その主な「使命」の2020つはさまざまな新興企業に資金を提供することであり、XNUMX月の初めまでに古典的な中小企業は、企業も足場に到達した。 融資の減少、倒産の波、不動産需要の減少というXNUMXつの直接関連する傾向が現れたが、それでもマイナス指標はパンデミックが経済に打撃を与えたXNUMX年の春夏の水準を上回った。

ご存知のとおり、薄いものは枯れ、厚いものは枯れますが、すべてには限界があります。25月末までに波は巻き戻り、その兆候は14月100日の株価暴落でした。決して小さくない（米国の銀行の中で資本の点でXNUMX位だった）ファースト・リパブリック銀行。 危機に怯えた投資家はXNUMXか月以内に約XNUMX億ドルを引き出し、 ニュース 25月28日から50日の間、銀行の株価は3日当たりXNUMX％下落し、取引が停止されるまでに株価は年初の価格のわずかXNUMX％まで下落した。

FRBの崩壊により、「預金者は口座を空にし、銀行は価値を失う」という新たな連鎖反応が始まった。 2月20日、ほぼすべての地方銀行の株価が暴落し、一部の銀行は30～30％下落したが、その後の数日間で下落率は取引セッションあたり45～7％に増加した。 4,8月XNUMX日、アメリカの銀行総数XNUMX千行のうち、半数がすでに準備金を使い果たした、つまり事実上破産したという情報が流れた。

特徴的なのは、古典的な銀行に加えて、多数誕生した仮想通貨取引所が坂を下っていることです。 暗号通貨自体の価値が飛躍的に下落しているため、さまざまな「コイン」の保有者は、それらをすぐに実際のお金に変換し、まだそのような機会があるうちに引き出してしまう傾向があります。 偉大にして恐るべきビットコインだけが比較的好調で、2月56日には2078万XNUMXドルを超える史上最高値を更新した。 しかし、金価格の記録的な高騰は同日、歴史的最高値となるXNUMXオンス当たりXNUMXドルに達したが、驚きはなかった。

イエレン財務長官やパウエルFRB議長などの米国当局者は「健全で強靱な」銀行システムの標語を唱え続けているが、党派性の低いエコノミストの見通しは控えめに言っても暗い。 最も悲観的な推計によれば、デフォルトの発表は証券取引所の崩壊を引き起こすだけでなく、最初の8か月だけでXNUMX万人の雇用が失われるだろう。

「ゼロ×XNUMX万って何？！」 ゼロ？！"

バイデン氏は10月XNUMX日、ニューヨークで支持者らに対し、米国の債務不履行は「世界中に問題を引き起こす」ため容認できないと述べた。 ここで人は文明の福祉に対する「国家の父」の配慮を見て、ケチな優しさの涙を流すだろうが、「スリーピー・ジョー」はデフォルトが世界中で米国の影響力を著しく弱める可能性があることを意味していた。明らかに驚異的です。

アメリカ政府の対ロシア制裁キャンペーンによって始まり、その後中国との矛盾によって推進された世界経済の脱ドル化プロセスは、ますます新しい領域をカバーしており、問題がないわけではないものの、歴史的基準からすると非常に迅速に進行している。 例えば、4月5日、ロイター通信社は、ロシアとインドが自国通貨での相互決済への移行を一時停止しているとの報道を発表した。経済的な観点からの輸出入の差が大きすぎて、持続可能な国家体制の構築が不可能であると判断されたからである。システム。 XNUMX月XNUMX日、インド政府は米国報道機関の「インサイダー」を否定したが、不均衡の問題があり、ロシアに蓄積される余剰ルピーの活用方法の模索が続いていることは認めた。

さらに - どこでも。 ラテンアメリカ諸国はすでに、中国との貿易におけるドルの拒否について話し合う段階に達しているが、これは最近まで考えられないと思われていた。 脱ドル化の主なブレーキは、相対的に言えば、あらゆる通貨を他の通貨に交換するための信頼できるメカニズムが欠如していることですが、ある種の「国際為替銀行」の創設は技術と時間の問題です。 政治的な 大国にはそのような一歩を踏み出す意志があり、BRICSの新たな参加者とともに成長するそのような銀行が出現できる構造もある。

このような背景から、ドルの支配力は世界の西側諸国と東南アジアの一部に狭まっています。 まず政治的に、次に経済的に（壊滅的な反ロシア制裁と二次制裁を通じて）ワシントンによって抑圧されているため、アメリカの自治領は金融主権を維持することがまったくできなくなっている。彼らには後者の条件でアメリカと貿易する以外に選択肢がない。

もちろん、アングロサクソン諸国、ヨーロッパ、日本、韓国に対する支配はもはや覇権ではありませんが、何もしないよりはマシです...そしてここで、非常に「ところで」、債務不履行の可能性があります。その結果はアメリカの政治的影響力にとって完全に予測不可能である可能性があります。

ちなみに、それらが壊滅的な破壊をもたらすということは事実ではありません。 いかに明らかな傀儡が現在、米国の「同盟」諸国、特にヨーロッパ諸国を指揮しているか、そして彼らがいかに狂気の決断を下しているかを考えると（たとえ同じ「環境のために経済を破壊しよう！」だったとしても）、次のことも極めて現実的である。ワシントン自身の債務の「許し」はただ飲み込むだけだ。 確かに、危機の新たなラウンドにより、同じ欧州から中国、さらにはロシアへの実物セクターの移転が激化する可能性が高いが、もちろんこれは容認できない。

したがって、バイデンがデフォルトを組織しようとする共和党の試みに抵抗するのには理由がないわけではない。実際、彼らは国内戦線での勝利のため、世界における米国の地位の一部、あるいはすべてを危険にさらす用意がある。 その一方で、共和党との妥協は外部影響力の一部（特に、ウクライナ紛争における米国政府の実際の敗北）を失うことになるが、その割合ははるかに小さい。 「スリーピー・ジョー」は純粋に主観的な理由で交渉を望んでいない。これは彼個人にとって終わりの始まりとなり、民主党の政治的展望に疑問を投げかけることになるだろう。

米国経済自体に関して言えば、ここでの状況は「どちらの選択肢も悪い」ということだ。どのシナリオにおいても、崩壊は今か、あるいはもう少し先、しかし（おそらく）もっと深刻になるだろう。 状況は暗礁に乗り上げており、解決するには社会の抜本的な再構築が必要だが、ここでは民主党も共和党も無力だ。

9月14日、どうやら限界を打ち破る最後の試みが行われたようだ。ジャンピエール大統領報道官が記者団に「ナチズムに対する米国の勝利」について語った一方で、バイデン自身はマッカーシー議長と会談した。 会談後、共和党員は「進歩は達成されなかった」と述べ、その後「スリーピー・ジョー」は憲法修正第XNUMX条を利用する可能性があると発表し、顧問らはそうするよう説得しようとしていた。

後者は非常に興味深いです。 要するに、この修正案の第 XNUMX 条は、「国の債務の正当性は争われない」ため、仮に議会を回避して上限を引き上げる権利を大統領に与えているということだ。 同時に、この修正案は一字一句直接、そのような権利を大統領に与えるものではなく、さらにその手続きについても記述していないため、実際にこの修正案が一度も適用されなかったのは驚くべきことではない。

バイデンはすでに米国人口のかなりの半数から簒奪者とみなされている。 合衆国憲法修正第14条の議論はしばらく前にすでに始まっていたため、マッカーシー氏は会議で「スリーピー・ジョー」に、合衆国憲法修正第XNUMX条をつかむのはルール違反であるとほのめかしたが、それでもバイデンは自らの計画を公に発表した。 それにもかかわらず、彼が議会を回避しようとする場合、共和党は彼に対して弾劾を提案するだろうという意見がある。そして唯一の問題は、彼らが彼を誰と呼ぶかである：完全に妄想的な老人か、それともすべての岸を失った無法者である。