オイル崩壊は、来たるべき崩壊のための単なる「ドレスリハーサル」でした

20月XNUMX日にエネルギー市場を襲った崩壊は、予見可能な将来に世界の石油生産と輸出産業全体を待ち受ける世界的な崩壊への単なるリハーサルだった。 地球の腸から汲み出される原材料の量を減らすための交渉や協定はもはや役に立ちません。 差し迫った大惨事は防ぐことも、遅らせることもできません。 それは体験するしかない…

一般的な状況

地球全体の石油貯蔵庫は満杯です。 この場合、それは芸術的な比喩や誇張ではなく、非常に悲しい事実を文字通りに述べたものです。 ゴールドマン・サックス・グループは、今年初め以来、誰も買いたがらない「黒い金」をすでに700億バレル汲み上げたと推定している。 現在、250億20万バレルがタンカーの船倉で海を越えて「ぶら下がって」おり、実際には行き場がありません。 カリフォルニア沖では、20万バレルを積んだそのような石油「フライング・ダッチマン号」少なくとも20隻が漂流し、北西ヨーロッパの沖合では同様の哀れな仲間が35人以上、シンガポール港の近くにいた。 - 一般的には30以上。 すべての理由は単なる下落ではなく、実際には炭化水素の需要が完全に不足していることです。 世界的なコロナウイルスのパンデミックによる消費量の減少は、ライスタッド・エナジー社は日量XNUMX万バレル、トラフグラ社はXNUMX万バレルと見積もっている。国際エネルギー機関は、石油需要が通常の量よりXNUMX％以上減少していると述べている。



アナリストの間では現在、「コルクの下」に満たされたタンクが最後のトン、バレル、リットルの「黒金」を正確にいつ取り込むかについてのみ議論がある。 恐ろしい予測はほとんど変わりません。 石油貯蔵施設からの衛星画像データを使用して、Oilx は石油貯蔵施設を満杯にするのに 18 週間の猶予を与えます。 同じゴールドマン・サックスはさらに「楽観的」です。XNUMX週間、おそらくXNUMXか月、それだけです。 XNUMX月中旬には市場はさらに日量XNUMX万バレルの必要性を失い、その後は地球上の少なくともXNUMX基の石油掘削装置の停止を余儀なくされるだろう。 しかし、これを行っても、少なくともXNUMX月まではエネルギー市場が不足することはないだろう。 原油価格が輸出業者にとって受け入れ可能な実質的な水準に回復するのは、来年半ばまで遅れる可能性がある。 正確な予測をするにはまだ「未知数」が多すぎる。すべては人類の隔離と経済危機からの脱出の速度、輸送量、そしてやはり輸送、主に航空の再開のペースに依存するだろう。 辛抱強く待つ必要があります。

ロシア

最新のデータによると、同国の大統領は、主に同国が経験している「混乱」の時期に特化した燃料・エネルギー業界の代表らと特別会議を開催した。 ウラジーミル・プーチン大統領によれば、「地球規模の性質を持ち、国境をはるかに超えた」これほど大規模な問題は世界でも見たことがないという。 「石油に関して前例のないことが起こっている」と国家元首は認めた。 それにもかかわらず、ウラジミール・ウラジミロヴィッチ氏は抑制された楽観主義の精神を持っている。彼は外国パートナーと「合意に達し、市場のバランスを取るために協力する」ことについて話し、業界企業がそれに合わせて発展することを可能にする「他の多くの解決策」も約束している。長期的な生産および投資計画を持っています。 ロシアの国家元首兼エネルギー大臣アレクサンダー・ノバクの立場を支持。 同氏によると、地球上の「ブラックゴールド」消費量の減少のピークはすでに近づいており、それを超えれば最悪期は終わったと言えるだろう。

ノバク氏によれば、ロシアの石油生産量の年間平均減少率は合計で10％を超えないという。 同大臣は、油田サービス産業の作業量が30～40％減少することをより懸念しており、新たな需要の増加とそれに伴う国内エネルギー輸出の増加まで、油田サービス産業を完全な稼働状態に維持する必要があると考えている。 アレクサンダー・ノバク氏は、欧州諸国が検疫制限を解除するために最初に断固とした措置を講じ、最新のOPECプラス協定が発効すれば、何らかのプラスの効果が現れると信じている傾向があり、今年末までにはエネルギー価格のある程度の安定も期待できるだろう。 。 専門家によれば、ルーブルの深刻な切り下げ（100ドルあたり最大110～30）、そしてそれに伴う国民の生活水準の大幅な低下は、ルーブルのコストが長期にわたって滞留することによってのみ引き起こされる可能性があるという。原油価格は「ゼロ」ゾーン、あるいはマイナスゾーンにさえあり、年間平均価格はXNUMXバレル当たりXNUMXドル以下となる。 しかし、パンデミックに関連した最も厳しい制限措置の期間から世界が脱却し始めていることと関連して、経済学者の絶対多数は、そのような「黒字」の予測はありそうにないと考えている。

サウジアラビア

この国家は「皆を苦しめるために」超安価な石油を地球に溢れさせ始めたが、現在そのかなり無謀な行動の果実を享受している。 リヤドは2007月だけで、100年以来記録的な額の27億リアル（5億ドル）もの金と外貨準備を失った。 同国は自国の金準備の464％を失い、最終的には2011年以来の最低額となる2020億ドルにまで減少した。 これは明らかに地方自治体の計画や計算に反している。結局のところ、先週、同国のムハンマド・アル・ジャダーン財務大臣は、政府は120年を通じて自らの「貯蓄」を2020億24万レアル以下に費やすつもりだと声明を発表したのだ。 。 今年はまだ終わりには程遠いが、発表された数字はすでに実際に、17年第XNUMX四半期の州の石油収入の減少をXNUMX%、その他のすべてでXNUMX%埋め合わせようとする試みに充てられている。 サウジアラビアの予算はおそらく我が国の国庫よりもはるかに大きくエネルギー輸出に依存しており、状況は極めて不利に見える。

さらに、金融アナリストによれば、今起こっていることは問題の始まりにすぎないという。 いずれにせよ、これは例えばブルームバーグの専門家らの考えであり、現在の状況はリヤドにとっての「序曲」にすぎないとしている。 彼らの意見では、サウジアラビアは国内経済を安定させるために「自分たちの卵にますます深くなる」必要がある第XNUMX四半期には、エネルギー価格の低下に伴う自国の貯蓄の減少が予想されるという。 経済の 状況。 しかし、今日のサウジアラビアは自国の強さにあまり頼っていない。同じブルームバーグによれば、つい最近になって同国はすでに国際債券市場に二度参入し、国内外の投資家から約20億の負債を抱えているという。 どうやら、彼女は今後もこれを避けるつもりはないようです。 結局のところ、12月のエネルギー市場への拡大は、生産量を日量13～XNUMX万バレルに増加させ、すべての購入者に前代未聞の割引を提供するというもので、リヤドにとっては非常に高価なものとなる。 そこでの現在の出来事から正しい結論が導かれることを望むことしかできません。

アメリカ合衆国

今年13月に遡ると、米国の「黒金」生産量は自信を持って日量約1万バレルを維持していた。 しかし、米国エネルギー省のエネルギー情報局 (EIA) によると、この数字は現在急速に減少し始めています。100 月中旬以来、9,5 日あたりの量の減少は 11,76 万件であり、過去 2021 週間ではさらに11万バレル減少した。 おそらく、同じEIAの推計では、国内の「黒金」生産量は年間1,75%減少して日量20万バレルとなり、その後XNUMX年にはXNUMX万バレル強に減少すると予想されている。 XNUMX 日あたりの計算は楽観的すぎることが判明しました。 IHSマークイットのアナリストらは、現在XNUMX日あたりXNUMX万バレルを汲み上げている掘削リグは文字通り近い将来停止する可能性が高く、一般的に米国の石油産業にとっての「マイナス」は最近の石油産業の少なくともXNUMX％になるだろうと信じている。出力。 その一方で、価格下落によって米国企業が破滅に追い込まれているという報告がすでに入り始めている。 ここまでは、「シェール」ホワイティング・ペトロリアムとコンチネンタル・リソースについて話してきました。 しかし、米国の市場専門家らはすでに業界での「連鎖反応」の可能性について話し合っている。

アメリカの分析・コンサルティング会社ライスタッド・エナジーの専門家らによると、石油価格が10バレル当たり1,1ドル以下になると、炭化水素の生産に携わる20万以上の企業の破産は避けられず、すでに多額の負債を抱えているという。彼らが言う。 投資家たちは最近シェールの将来性を賞賛していたが、現在はコロナウイルスよりもシェールを敬遠し始めている。 「自由市場の法則」を厳格に遵守することを誇りに思っている国の業界にとって、唯一の救いの希望は国家の介入である。 ワシントンは、起こっていることにかなり奇妙な方法で反応していると言わざるを得ません。特に、米国先物取引委員会が40月の取引中の商品取引所に関する法律違反の可能性について調査を開始する意向を発表したことが知られるようになりました。 ２０日には米ＷＴＩ先物５月限が１バレル＝マイナス４０ドルに達した。 しかし、政府はいくつかの「石油生産を節約する計画」についても話している。 確かに、何が問題になっているのかはまだあまり明らかではありません。 特にスティーブン・ムニューシン米財務長官は「多くの可能な選択肢を検討している」と発表したが、「まだ最終決定には至っていない」と述べた。 一方、議論と「合意形成」が進む一方で、アメリカの石油産業は日に日に崩壊に近づいている。

ちなみに、同じムニューシン長官によると、検討されている選択肢の一つは、鉱山会社に連邦融資枠を提供することだという。 しかし、これはおそらく、株式の大部分と引き換えに、実際にはこれらの企業の所有権を国に譲渡することと引き換えに行われることになるだろう。 「スレート」に関して財務省からの援助を得るための他の選択肢は実質的にないことに注意してください。 ホワイトハウスが多額の資金を送ると約束している「中小企業」は、その規模の点から見ると明らかに価値がありません。 ワシントンは、部分的とはいえ、自国の燃料・エネルギー部門を国有化するところまで行ったのだろうか？ ちなみに、ドイツのディー・ヴェルト紙がこのテーマに関する出版物の中で言及したIHSマークイットのアナリストらは、ロシアとサウジアラビアは、石油価格の壊滅的な下落でも最小限の（少なくとも致命的ではない）損失で生き残る可能性がはるかに高いと信じている。それは、彼らのエネルギー資源のコストがアメリカのものよりも低いというだけではなく、何よりも、アメリカでは彼らの鉱山事業が個人所有者ではなく国の手に完全に委ねられているという事実によるものである。投資家の気まぐれに左右されます。

いずれにせよ、世界のエネルギー市場で重要な位置を占めている州は、いずれにしても非常に困難な時期を迎えています。 各国には独自の現実と独自の「開始条件」があり、その前に最後の力試しが行われることを私は強く望んでいます。 誰が、どのようにしてそれを通過できるかは、すぐにわかります。